报告期内（2026年4月1日-6月30日），红土创新添益债券A、C两类份额均出现季度利润亏损，但已实现收益为正，显示基金通过利息、投资等收益部分抵消了公允价值变动带来的浮亏。
| 本期已实现收益 | 200,522.31元 | 778,129.07元 |
| 本期利润 | -97,016.90元 | -566,728.91元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0024元 | -0.0032元 |
| 期末基金资产净值 | 46,087,688.35元 | 172,689,865.87元 |
| 期末基金份额净值 | 1.0446元 | 1.0386元 |
数据解读
A类份额本期利润亏损9.70万元，C类亏损56.67万元，主要受债券或股票资产公允价值变动影响。两类份额已实现收益分别为20.05万元、77.81万元，反映基金在利息收入和投资交易层面仍有正向贡献，但未能完全覆盖浮亏。期末净值方面，A类1.0446元较C类1.0386元略高，符合不同份额费用结构差异。
过去三个月，红土创新添益债券A、C类份额净值增长率分别为-0.11%、-0.19%，同期业绩比较基准收益率为1.34%，两类份额均显著跑输基准，差距分别达1.45个百分点、1.53个百分点。
红土创新添益债券A净值表现与基准对比
| 过去三个月 | -0.11% | 1.34% | -1.45% |
| 过去六个月 | 1.01% | 1.01% | 0.00% |
| 过去一年 | 1.89% | 1.94% | -0.05% |
| 自基金合同生效起至今 | 4.46% | 7.27% | -2.81% |
红土创新添益债券C净值表现与基准对比
| 过去三个月 | -0.19% | 1.34% | -1.53% |
| 过去六个月 | 0.85% | 1.01% | -0.16% |
数据解读
配资助手短期业绩表现不佳，尤其是过去三个月，A/C类净值均下跌，且跑输基准幅度较大。中长期来看，自基金合同生效（2024年8月6日）至今，A类净值增长率4.46%，较基准7.27%差距达2.81个百分点，长期跑输特征明显。风险控制方面，两类份额净值增长率标准差（0.03%-0.04%）显著低于基准（0.18%），显示基金波动较小，但收益能力不足。
债券投资：中短久期高等级金融债为核心策略
元股证券:ygzq.hk报告期内，受益于资金面宽松，债券市场收益率曲线整体下行，基金以“持有中短久期高等级金融债”为主要策略。从资产组合看，固定收益投资占基金总资产比例达96.16%，其中金融债券公允价值24.94亿元，占基金资产净值比例114.00%（含杠杆），政策性金融债占比46.96%，为第一大持仓品种。
权益投资：增配AI算力与半导体龙头 减少港股配置
权益市场方面，基金围绕“AI算力产业、半导体产业等高端制造产业”增加确定性强的行业龙头投资，同时对“短期因市场风格极致偏离但企业经营稳健向好的标的”逐步加大配置。港股因“流动性局限性”减少配置，报告期末港股通投资公允价值33.46万元，仅占基金资产净值0.15%。
可转债：大比例增配债性性价比高品种
可转债投资方面，基金“大比例增配了债性性价比较高的品种”，期末可转债（含可交换债）公允价值1106.13万元，占基金资产净值5.06%，成为除金融债外的主要弹性品种。
报告期末，基金总资产2.79亿元，资产配置高度集中于固定收益类资产，权益投资占比不足3%，现金及等价物占比0.88%，整体呈现“高债券、低权益、低现金”特征。
| 权益投资 | 7,484,972.83 | 2.68 |
| 固定收益投资 | 268,611,446.42 | 96.16 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 2,471,374.94 | 0.88 |
| 其他资产 | 764,977.46 | 0.27 |
| 合计 | 279,332,771.65 | 100.00 |
数据解读
固定收益投资中，金融债占绝对主导，国家债券仅402.59万元（占净值1.84%），中期票据412.24万元（1.88%），可转债1106.13万元（5.06%）。权益投资中，境内股票715.04万元（占净值3.27%），港股通33.46万元（0.15%），整体权益仓位较低，与债券型基金定位一致。
行业配置：金融业占比1.95% 为第一大配置行业
境内股票投资中，金融业以427.26万元持仓金额、1.95%净值占比居首，信息传输/软件业（0.20%）、交通运输业（0.08%）次之，其他行业配置不足0.1%。港股通投资集中于能源（0.06%）和公用事业（0.06%）。
| 金融业 | 4,272,620.00 | 1.95 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 430,650.00 | 0.20 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 180,880.00 | 0.08 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 26,470.00 | 0.01 |
| 合计 | 7,150,390.00 | 3.27 |
前十大重仓股：中国太保、兴业银行居前 金融股占七席
期末股票投资前十大明细中，金融股占据7席，中国太保（0.65%）、兴业银行（0.61%）、江苏银行（0.53%）为前三重仓股，合计占净值1.79%。制造业个股如科伦药业（0.18%）、美的集团（0.17%）等配置比例较低。
| 1 | 601601 | 中国太保 | 1,426,000.00 | 0.65 |
| 2 | 601166 | 兴业银行 | 1,341,360.00 | 0.61 |
| 3 | 600919 | 江苏银行 | 1,167,600.00 | 0.53 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 787,200.00 | 0.36 |
| 5 | 601328 | 交通银行 | 584,000.00 | 0.27 |
| 6 | 600016 | 民生银行 | 414,300.00 | 0.19 |
| 7 | 002422 | 科伦药业 | 385,200.00 | 0.18 |
| 8 | 000333 | 美的集团 | 377,650.00 | 0.17 |
| 9 | 601229 | 上海银行 | 260,400.00 | 0.12 |
| 10 | 000100 | TCL科技 | 232,800.00 | 0.11 |
风险提示：部分重仓债券发行主体受监管处罚
报告披露，基金前五大债券持仓中，中国工商银行、中国进出口银行、兴业银行等发行主体在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、国家金融监督管理总局行政处罚，需关注相关主体信用风险变化对持仓债券价格的潜在影响。
债券品种配置：金融债占绝对主导 可转债持仓5.06%
固定收益投资中，金融债券公允价值24.94亿元，占基金资产净值比例114.00%（含杠杆操作），其中政策性金融债10.27亿元（46.96%）；可转债（含可交换债）1106.13万元（5.06%），国家债券402.59万元（1.84%），中期票据412.24万元（1.88%）。
| 国家债券 | 4,025,927.67 | 1.84 |
| 金融债券 | 249,401,780.43 | 114.00 |
| 中期票据 | 4,122,425.53 | 1.88 |
| 可转债（可交换债） | 11,061,312.79 | 5.06 |
| 合计 | 268,611,446.42 | 122.78 |
前五大重仓债券：21进出16持仓占比42.33% 集中度高
前五大债券持仓合计占基金资产净值62.25%，其中“21进出16”（代码210316）持仓9260.06万元，占比42.33%，为第一大重仓债券；“21工商银行二级02”“22交通银行二级01”等银行二级资本债持仓占比均超7%，整体持仓集中度较高。
| 1 | 210316 | 21进出16 | 92,600,623.29 | 42.33 |
| 2 | 2128051 | 21工商银行二级02 | 17,472,638.19 | 7.99 |
| 3 | 2228014 | 22交通银行二级01 | 17,416,970.41 | 7.96 |
| 4 | 2228003 | 22兴业银行二级01 | 15,393,053.42 | 7.04 |
| 5 | 240875 | 24兴业03 | 15,162,967.40 | 6.93 |
报告期内，红土创新添益债券A、C两类份额均实现净申购，其中C类份额规模增长显著，期初4077.84万份，期末1.66亿份，净申购1.25亿份，增幅达307.7%；A类份额从2157.14万份增至4412.07万份，净申购1657.43万份，增幅76.8%。
| 报告期期初份额总额 | 21,571,419.93 | 40,778,427.64 |
| 报告期总申购份额 | 38,145,717.95 | 460,938,754.73 |
| 报告期总赎回份额 | 15,596,413.01 | 335,446,513.39 |
| 报告期期末份额总额 | 44,120,724.87 | 166,270,668.98 |
数据解读
C类份额因免申购费、按日计提销售服务费的特性，更受短期资金青睐，报告期内申购4.61亿份、赎回3.35亿份，资金申赎活跃度远高于A类（申购3814.57万份、赎回1559.64万份）。此外，基金管理人持有A类份额1000.05万份，占A类总份额22.67%，显示管理人对基金的信心。
展望2026年3季度，管理人认为货币政策将继续维持“适度宽松”基调，财政货币形成合力，基本面持续修复，外需保持韧性。债券市场方面，将“积极跟踪生产、消费修复进度及政策变化，择机参与各期限债券波段交易”；权益市场关注“AI算力等科技创新领域”及“短期风格偏离、经营稳健的标的”；可转债将“增配债性性价比高的品种，伺机增配正股及行业边际向好的转债标的”。
风险提示
业绩持续跑输基准风险：过去三个月及成立以来，基金净值增长率显著低于业绩比较基准，需关注管理人主动管理能力能否改善。
债券持仓集中度风险：前五大债券持仓占比超62%，第一大重仓债“21进出16”占比42.33%，单一债券价格波动可能对基金净值产生较大影响。
信用主体风险：部分持仓债券发行主体近期受到监管处罚，需警惕信用事件对债券估值的冲击。
投资机会
AI算力与半导体配置：基金已增配相关行业龙头，若科技板块持续活跃，或为净值提供弹性。 债性可转债配置：大比例增配的债性可转债兼具债底保护与股性弹性，若市场企稳或有超额收益。 债券波段交易机会：3季度资金面预计维持充裕，债券市场或有波段机会，管理人将择机参与。声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表新浪财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。
责任编辑：小浪快报低开股票能买吗
元股证券在线开户提示：本文来自互联网，不代表本网站观点。
