来源：新浪基金∞工作室单笔最大亏损
主要财务指标：A类本期利润2316.76万元 期末净值1.0661元
报告期内，国泰嘉睿纯债债券A、C、E三类份额均实现正收益。其中，A类份额本期已实现收益1182.16万元，本期利润2316.76万元，加权平均基金份额本期利润0.0076元，期末基金资产净值27.75亿元，期末份额净值1.0661元；C类份额本期已实现收益124.32万元，本期利润246.57万元，加权平均基金份额本期利润0.0073元，期末资产净值2.98亿元，期末份额净值1.0655元；E类份额本期已实现收益3.03万元，本期利润6.73万元，加权平均基金份额本期利润0.0066元，期末资产净值895.06万元，期末份额净值1.0600元。
主要财务指标国泰嘉睿纯债债券A国泰嘉睿纯债债券C国泰嘉睿纯债债券E本期已实现收益（元）11,821,615.231,243,156.3130,296.37本期利润（元）23,167,603.132,465,747.8567,266.46加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）2,774,666,192.31297,642,360.238,950,553.66期末基金份额净值（元）
基金净值表现：三类份额均跑输基准 E类差距最大达0.2个百分点
本报告期（过去三个月），三类份额净值增长率均低于业绩比较基准（中证综合债指数收益率0.82%）。其中，A类份额净值增长率0.72%，跑输基准0.10个百分点；C类份额0.70%，跑输0.12个百分点；E类份额0.62%，跑输0.20个百分点，为三类中差距最大。从长期表现看，A类过去一年、三年、五年净值增长率分别为1.13%、13.17%、20.22%，均显著低于同期基准收益率2.19%、13.75%、23.64%，自基金合同生效以来累计跑输基准7.67个百分点。
阶段国泰嘉睿纯债债券A国泰嘉睿纯债债券C国泰嘉睿纯债债券E过去三个月净值增长率0.72%0.70%0.62%同期业绩比较基准收益率0.82%0.82%0.82%跑输基准幅度0.10%0.12%0.20%
投资策略与运作：中短久期债打底 灵活开展长债波段交易
元股证券:ygzq.hk2026年一季度债券市场波动较大，呈现信用利差压缩、收益率曲线走陡态势。年初受超长债供给、信贷开门红预期等影响，长债收益率快速上行；随后信贷数据低于预期，银行增配超长国债及地方债，债市企稳；春节后国际油价上涨推升通胀预期，收益率曲线再度走陡，超长债收益率接近年初高点。本基金操作上，底仓以中短久期利率债、同业存单及商业银行金融债为主，获取稳定票息及收益率曲线走陡收益，同时灵活开展中长久期利率债波段交易，在控制风险前提下争取收益。
业绩表现：A类收益率0.72% 略低于基准0.1个百分点
报告期内，A类份额净值增长率0.72%，同期基准收益率0.82%，跑输0.10个百分点；C类份额0.70%，跑输0.12个百分点；E类份额0.62%，跑输0.20个百分点。基金管理人表示，业绩表现主要受债市波动及操作节奏影响，底仓票息收益贡献稳定，但波段交易未能完全捕捉市场机会。
资产组合：固定收益占比99.66% 政策性金融债持仓近50%
报告期末，基金总资产35.30亿元，其中固定收益投资占比99.66%，达35.18亿元；银行存款和结算备付金合计1002.60万元，占比0.28%；其他资产181.67万元，占比0.05%。资产配置高度集中于固定收益品种，权益类资产持仓为零，符合纯债基金定位。
项目金额（元）占基金总资产比例（%）固定收益投资3,518,401,496.95银行存款和结算备付金合计10,025,996.690.28其他各项资产1,816,717.520.05合计3,530,244,211.16
实盘股票配资债券投资明细：国开债占比居首 25国开08持仓12.76%
从债券品种看，金融债券为第一大配置品类，公允价值27.01亿元，占基金资产净值比例87.65%，其中政策性金融债15.29亿元，占比49.63%；国家债券3.50亿元，占比11.36%；同业存单3.98亿元，占比12.91%。前五大重仓债券中，25国开08持仓3.93亿元，占净值12.76%；24国开03持仓2.66亿元，占比8.64%；25农发31、25进出61、24中原银行小微债01分别持仓2.12亿元、2.10亿元、2.03亿元，占比6.88%、6.82%、6.60%。
债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）25国开083,900,000393,244,800.0024国开032,600,000266,108,575.348.6425农发312,100,000211,895,350.686.8825进出612,100,000210,180,800.566.8224中原银行小微债012,000,000203,409,041.106.60
份额变动：C类赎回超50% A类净赎回12.93亿份
报告期内，三类份额均遭遇大额赎回。A类份额期初38.87亿份，报告期申购846.77万份，期末26.03亿份，净赎回12.93亿份，赎回比例33.27%；C类份额期初4.33亿份，申购6322.43万份，期末2.79亿份，净赎回2.17亿份，赎回比例50.09%；E类份额期初1231.84万份，申购1.34万份，期末844.38万份，净赎回388.80万份，赎回比例31.56%。
项目国泰嘉睿纯债债券A国泰嘉睿纯债债券C国泰嘉睿纯债债券E期初基金份额总额（份）3,887,197,040.09433,018,030.3012,318,380.35报告期申购份额（份）8,467,650.6463,224,276.0013,411.90期末基金份额总额（份）2,602,532,780.08279,338,787.228,443,757.96净赎回份额（份）1,293,131,910.65216,903,519.083,888,034.29赎回比例33.27P.091.56%
持有人结构：单一机构持有32.86% 存在集中赎回风险
报告期内，单一机构投资者持有基金份额9.50亿份，占比32.86%，且该投资者在报告期内赎回4.70亿份。基金管理人提示，当基金份额持有人占比过于集中时，可能因单一持有人大额赎回引发基金净值波动及流动性风险。当前机构持有比例较高，需警惕后续潜在赎回对基金运作的影响。
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